保险资管如何更好地服务实体经济发展？保险资管如何在数字化转型中切换新动能？

7月8日，第九届“青岛·中国财富论坛”举行，在以“中国保险资管高质量发展的机遇与挑战”为主题的分论坛上，由中保保险资产登记交易系统有限公司总经理袁平海主持，中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云，中国保险行业协会秘书长商敬国，上海基煜基金销售有限公司执行总裁张鸣，泰康保险集团管委会成员、泰康资产管理有限公司副总经理陈奕伦和华泰资产管理有限公司副总经理余伯友共同参加圆桌对话。

曹德云：专业化资管带来高品质产品和服务才是良性循环

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“保险最终的目的是为客户服务，没有客户就没有保险。”中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云称，保险行业是类似半公共性质的行业，客户和股东需要双赢。

谈及高质量保险资产管理，他认为，专业化资管带来高品质产品和服务才是良性循环。“保险产品虽然数量很多，但还不能满足老百姓需求，说明资管发展还有很多值得思考的地方。为什么不能开发出一些受老百姓欢迎的产品？是因为我们的资管能力有待提升，若产品很受欢迎，说明资管发展就是高质量的。”

商敬国：“资产驱动负债”是比较良性的循环

“保障类业务是保险业行业之本。”中国保险行业协会秘书长商敬国表示，而长期储蓄类业务对于资产管理的需求更明显，其占比远高于保障类业务，因此，长期储蓄类业务是行业未来做强做大的重要源泉。

关于资产和负债不匹配问题，他认为“负债驱动资产”是重要原因。“要过渡到‘资产驱动负债’，有多大资产管理能力，做什么样的负债，这才是一个比较良性的循环。”在他看来，资产管理能力会成为未来竞争优势。

谈及资产管理从后台逐渐走向前台，商敬国表示，这是业务行业发展的趋势，“资产管理能力的专业价值逐渐受市场认可，在市场价值发现下，越来越能看出资产管理对公司的重要性，尤其是产品，这个长久竞争力会越来越凸显。”他举例，在发达国家，资产管理最大特点是投资风险由客户承担而非公司。“真正让客户信服的是资产管理能力、专业能力，付费购买专业投资的管理能力将会越来越重要。”

陈奕伦：持续创新，以产业链视角去集群化分析行业

“目前，中国保险渗透与发达国家相比水平较低，并面临越来越多的挑战。”泰康保险集团管委会成员、泰康资产管理有限公司副总经理陈奕伦提到，宏观环境方面，中国经济增长在增速和发展模式上要经历非常深刻的转型；行业自身特性方面，既要有长期稳定、绝对收益的投资能力，又要在资管行业市场中竞争，在保险和资管两端做平衡并不容易。

在他看来，许多行业是一条长产业链的不同组成部分，之间有很强的关联性。“我们要逐渐建立产业链分析能力，在宏观趋势的基础上，以产业链视角去集群化分析行业，这样能够更好指导投资行为，并且对固定收益到权益端都有指导意义。”此外，他提到要以持续创新来应对挑战，这也是保险资产破局的关键。

余伯友：牢记投资能力建设是核心

“保险资管已经进入泛资管竞争行业，这种开放对保险挑战很大。”华泰资产管理有限公司副总经理余伯友认为有三方面挑战，一是投资能力；二是业绩挑战；三是社会责任。

他表示，以前长期资产或“固定收益+核心”是保险资管核心能力，其在支持保险长资金过程中发挥重大作用。“但在新的市场环境下，很多投资者要长期收益，同时也要求短期收益。”因此，在投资能力方面是一个挑战。在他看来，现在进入低利率时间段，并且国际社会不稳定，因此，能否一如既往给投资者提供长期稳定回报，是业绩挑战。而在社会责任方面，能否成为市场上最重要的参与者，对社会发展的支持者与贡献者是其的担忧之一。

那么，如何应对挑战？余伯友指出，要思考在新的市场环境下，资产公司如何定位；牢记投资能力建设是核心；注重风险管理；担好绿色金融和实体经济的社会责任；为养老金融和财富管理贡献力量。

张鸣：寻找有数字化赋能能力的专业机构配合完成

谈及数字化转型和科技赋能，上海基煜基金销售有限公司执行总裁张鸣表示，保险资管行业可以寻找有数字化赋能能力的专业机构配合完成，减少时间、降低成本、降低人工出错概率。

关于助力投资研究领域，张鸣提出，在细分模块上，行业可以找资管专业服务机构提供完整解决方案，进行合作，或者结合各家机构内部特点，根据迫切性和优先级选择实施模块或服务内容。

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